需求持續(xù)攀升 鋰資源供應趨緊
來源：中國證券報 發(fā)布時間：2021-11-23 15:16:18
隨著新能源汽車市場高速發(fā)展，鋰電池需求不斷攀升。機構指出，鋰資源供給處于緊張狀態(tài)，產業(yè)鏈公司爭搶鋰資源。同時，擁有鋰資源的上游企業(yè)向下游延展產業(yè)鏈。鋰產品價格上漲
上海有色網數據顯示，11月15日至19日，碳酸鋰價格小幅上行。SMM電池級碳酸鋰價格為19.7萬-20.0萬元/噸，均價較上周上漲0.20萬元/噸。SMM工業(yè)級碳酸鋰價格為18.8萬-19.1萬元/噸，均價較上周上漲0.25萬元/噸。
氫氧化鋰方面，國內市場主流報價區(qū)間集中于19萬-20.8萬元/噸，成交價格基本位于19萬元/噸左右。SMM電池級氫氧化鋰（粗顆粒）價格為18.5萬-19.10萬元/噸，SMM電池級氫氧化鋰（微粉級）價格為19.2萬-19.9萬元/噸，SMM工業(yè)級氫氧化鋰價格為17.8萬-18.2萬元/噸，均價均較上周上漲0.15萬元/噸。
上海有色網指出，近期工業(yè)級碳酸鋰成交量較多，以貿易商提貨為主。電池級碳酸鋰供給有限，近期成交零星。從基本面看，碳酸鋰近兩個月或存在16%左右的供應缺口，但材料廠清庫存疊加貿易商放貨或緩解供給壓力，預計價格仍將小幅上行。
國泰君安證券認為，年前備貨將成為鋰價第三次上漲的催化劑。2022年預計鋰供給增長33%-35%，但下游正極、電池企業(yè)普遍排產規(guī)劃翻倍，供給增量完全可以由需求覆蓋。
供求關系緊張
乘聯會數據顯示，10月新能源乘用車批發(fā)銷量達到36.8萬輛，環(huán)比增長6.3%，同比增長148.1%。1-10月，新能源乘用車批發(fā)銷量238.1萬輛，同比增長204.3%。10月，新能源乘用車零售銷量達到32.1萬輛，同比增長141.1%，環(huán)比下降3.9%。1-10月，新能源車零售213.9萬輛，同比增長191.9%。
乘聯會指出，疫情導致汽車產業(yè)鏈不完整，汽車生產時遇到問題。10月芯片供給環(huán)比增長10%左右，預計2022年新能源車銷售仍有百萬量級的增量。
中國汽車動力電池產業(yè)創(chuàng)新聯盟數據顯示，2021年10月，我國動力電池產量共計25.1GWh，同比增長191.6%，環(huán)比增長8.4%。其中，三元電池產量9.2GWh，占總產量36.6%，同比增長93.5%，環(huán)比下降4.5%；磷酸鐵鋰電池產量15.9GWh，占總產量63.3%，同比增長314.0%，環(huán)比增長17.6%。1-10月，我國動力電池產量159.8GWh，同比增長250.0%。其中，三元電池產量72.0GWh，占總產量45.1%，同比增長165.0%；磷酸鐵鋰電池產量87.5Wh，占總產量54.8%，同比增長378.2%。
根據相關研報，2018年-2020年上半年，鋰行業(yè)產能過剩導致庫存積累，預計目前鋰精礦庫存已消化50%以上。明年實際供給增量可能達不到18萬噸。2022年鋰行業(yè)供應緊張程度或高于2021年。
延伸產業(yè)鏈
上游鋰礦公司向中下游延伸成為趨勢。
Mineral Resources公司近日的股東大會紀要顯示，公司將收回贛鋒鋰業(yè)在Mount Marion項目上100%的包銷權。中國證券報記者從贛鋒鋰業(yè)了解到，贛鋒鋰業(yè)與Mineral Resources公司在Mount Marion項目各持股50%，而Mineral Resources公司計劃向下游延伸業(yè)務。
贛鋒鋰業(yè)半年報顯示，公司現用的主要鋰資源為澳大利亞Mount Marion項目。贛鋒鋰業(yè)相關負責人表示，該項目在公司原料供給中占比較大，約為70%-80%，但公司在多個地區(qū)布局鋰礦，基本上可以保障公司原材料供應。
目前，贛鋒鋰業(yè)持有Bacanora公司28.88%的股權、Sonora鋰黏土項目50%股權。同時，公司擬通過要約收購的方式收購Bacanora公司的剩余股份，進一步提升持股比例。
此外，為加快阿根廷Cauchari-Olaroz鹽湖項目建設，贛鋒鋰業(yè)已分批安排技術專家前往阿根廷支持項目建設，確保項目于2022年投產。值得注意的是，公司還在非洲馬里布局鋰礦資源，通過收購荷蘭SPV公司50%的股權間接持有Goulamina鋰輝石礦項目權益并取得包銷權。
近期，鋰礦資源爭奪火熱。11月17日，美洲鋰業(yè)宣布，同意以4億美元的價格收購千禧鋰業(yè)。該價格比此前寧德時代約2.99億美元報價高出約34%，較贛鋒鋰業(yè)的報價高出近43%。
公開資料顯示，千禧鋰業(yè)旗下的主要資產為位于阿根廷的Pastos Grandes鋰鹽湖項目以及Cauchari East鋰鹽湖項目。
太平洋證券表示，千禧鋰業(yè)收購戰(zhàn)升級凸顯鋰資源的重要性，產業(yè)鏈上下游積極謀劃布局，資源將是產業(yè)鏈最重要的一環(huán)。
責任編輯：封曉健
